初创公司中的现金流

发表于 2025-08-28

更新于 2025-09-03

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每个船长都是一个初创公司(start up)，了解现金流的概念至关重要。

什么是现金流

现金流（Cash Flow） 指公司资金的 流入和流出：

• 流入：公司收到的钱（融资、收入、补贴、贷款等）。
• 流出：公司花出去的钱（工资、房租、研发、市场推广、服务器成本等）。

⚠️ 与 利润（Profit） 不同：

• 利润是账面数字，可能包含还没收回的钱（应收账款）。
• 现金流是真实到账的现金，直接决定公司能否支付账单和发工资。

示例：

• 初创公司签了 100 万合同（账面盈利），但客户半年后才付款。
• 公司账户只有 20 万，而每月开销 30 万。
  👉 结果：现金流断裂，公司可能 3 个月就撑不下去。

为什么现金流对初创公司重要

1. 生存优先于增长：初创公司通常依靠融资或有限收入存活，现金流不足意味着直接倒闭。
2. 融资周期长：融资需要 6–12 个月，公司必须提前规划现金流。
3. 支出刚性 vs 收入不确定：工资、房租等是固定成本，而收入可能波动很大。

初创公司如何管理现金流

1. 制作现金流表

按月预测资金流入和流出，计算资金能撑多久。
常用指标：

Runway（资金跑道） = 当前现金 ÷ 每月净消耗

2. 延长资金跑道的方法

• 控制支出（裁员、削减不必要的成本）。
• 提前融资（至少在资金耗尽前 6 个月启动）。
• 提前收款（要求客户预付款、分期付款）。

3. 保持资金流动性

避免把资金全部锁在长期投资中，保证有足够现金应对日常开销。

总结

对于初创公司来说：

现金流就是生命线。
账面利润可以等待，但现金流一旦断裂，公司立刻无法运转。